Стейкинг криптовалют — сравнение доходности и условий

Риски и ограничения

Доходность стейкинга не фиксируется договором: APR/APY могут меняться из-за параметров сети, конкуренции за награды и политики платформы.

• волатильность цены актива (рост баланса в монетах не означает рост стоимости в фиате или стейблкоинах);
• сроки блокировки и ограничения на досрочный вывод;
• комиссии сети и сервиса;
• риск контрагента при кастодиальном стейкинге через биржи и сервисы;
• риски смарт-контрактов в DeFi;
• для нативного стейкинга в PoS — slashing и технические сбои инфраструктуры.

Материалы на странице носят информационный характер и не являются персональной рекомендацией или призывом к действию.

Сложный процент и реинвестирование

Сложный процент в модели стейкинга возникает, когда награды остаются в позиции и участвуют в следующих начислениях вместе с основной суммой. При регулярной капитализации итоговый баланс растёт быстрее, чем при простом начислении без реинвестирования.

На итог влияют, в частности:

• частота начисления наград;
• комиссии при выводе или реинвестировании;
• режим платформы (автоматический компаундинг или ручное действие пользователя);
• блокировки и лимиты на операции.

При дополнительных пополнениях каждая внесённая сумма обычно участвует в начислениях со своей даты входа — итоговая кривая доходности складывается из нескольких отрезков.

Стейкинг на бирже и в DeFi

Централизованные площадки часто предлагают стейкинг как готовый продукт с единым интерфейсом; активы могут храниться у оператора, что добавляет слой контрагентского риска.

В DeFi правила задают смарт-контракты: у пользователя выше доля самостоятельных решений по кошельку и маршрутам, но в оценку входят комиссии сети, обновления протоколов и композиция с другими сервисами.

Ставки и условия по одному и тому же активу на разных каналах могут различаться из-за модели наград, доли комиссий и механики распределения.

Как устроено сравнение на Compare-DeFi

Таблица агрегирует предложения стейкинга с разных платформ: в строках отображаются токен, площадка, ставка (APR/APY в зависимости от источника данных), тип блокировки и другие поля, доступные в выгрузке.

Сортировка и фильтры упорядочивают и сужают выдачу по выбранным критериям; переход по ссылке на продукт ведёт на сайт площадки с её условиями и интерфейсом.

Оценка доходности при смене ставки за срок

Если за период размещения меняется номинальная ставка, горизонт часто делят на подпериоды, внутри каждого из которых ставка считается постоянной. Для простой оценки без реинвестирования наград внутри подпериода доход по сегменту можно считать пропорционально доле года.

Иллюстрация: сумма 220 000 USDT на девять месяцев; первые три месяца действует 8% годовых, следующие три — 8,5%, последние три — 9% годовых. Тогда по сегментам получается 4 400 + 4 675 + 4 950 = 14 025 USDT начислений за счёт ставки за указанные интервалы (при указанных допущениях).

Более сложные сценарии — с пополнениями, частичными выводами, сменой режима реинвестирования и учётом комиссий — разбираются в том числе в разделе калькулятора стейкинга.