Что такое стейкинг криптовалют?
Стейкинг — это механизм получения дополнительного дохода, при котором пользователь блокирует криптовалюту на какой либо срок и получает вознаграждение.
Стейкинг работает на основе Proof of Stake (PoS) в котором заблокированная криптовалюта используется для подтверждения транзакций, за это начисляется вознаграждение. Если максимально упростить, то в мире традиционных финансов стейкинг больше всего напоминает банковский вклад или покупку облигаций.
Однако важно понимать, что это лишь примерная аналогия. Стейкинг работает по другим принципам и связан с рисками, характерными именно для криптовалютного рынка.
Популярные предложения
| Монета | APR/APY | Длительность | Платформа | Надежность платформы | |
|---|---|---|---|---|---|
 ETH | 2.85% |  Bybit | 9 / 10 | ||
 BTC | 8.00% |  Mexc | 9 / 10 | ||
 USDC | 6.95% |  Binance | 10 / 10 |
Как работает стейкинг
Стейкинг работает в блокчейн-сетях которые поддерживают механизм Proof of Stake (PoS) — в нем валидаторы сети блокируют свои монеты и получают право на участие в подтверждении транзакций и создание новых блоков в сети. За это они получают вознаграждение.
Если провести аналогию с банками то можно представить себе большую сеть, которая круглосуточно проверяет и подтверждает все переводы. Для поддержки сети нужны участники, подтверждающие правильность выполнения всех операций. В качестве гарантии своей добросовестности они временно блокируют собственные криптоактивы. За поддержание надежности и стабильной работы сети им начисляется вознаграждение.
Сравнение стейкинга с банковскими вкладами
Стейкинг иногда сравнивают с депозитом в банке, потому что в обоих случаях инвестор блокирует свои средства ради получения регулярного пассивного дохода.
Сходства
- средства блокируются на определенное время;
- начисляется процентые вознаграждения;
- являются вариантом пассивного дохода.
Важные отличия
- разный механизм получения вознаграждений;
- нет государственного страхования;
- цена актива может как вырасти, так и снизиться.
Стейкинг можно считать более рискованным инструментом по сравнению с классическими банковскими продуктами за счет отсутствия страхования вкладов и наличия волатильности в крипто-активах.
Кто получает вознаграждение
Работу сети поддерживают определенные участники — валидаторы. Они проверяют и подтверждают транзакции, формируют новые блоки и поддерживают работу блокчейна. За это сеть выплачивает им вознаграждение.
Роль валидатора
В каждой сети есть определенные условия для участия в стейкинге, например в сети Ethereum необходимо заблокировать 32 ETH, для некоторых это слишком большая сумма, поэтому есть возможность делегировать свои монеты валидатору или вложить монеты в общий пул стейкинга.
Валидатор всю техническую работу, связанную с участием в стейкинге, а владелец криптовалюты получает часть вознаграждения пропорционально своей доле.
Для большинства пользователей именно делегирование или участие в стейкинг-пулах является самым простым способом участия в стейкинге.
От чего зависит доход
Доходность стейкинга указывается как годовая ставка - APR (без реинвестирования) или APY (с учетом реинвестирования).
На нее влияют:
- правила конкретного блокчейна;
- количество участников сети;
- размер заблокированных средств;
- комиссии валидаторов;
- общая активность сети.
Важно понимать, что процент доходности является не постоянной и может меняться в зависимости от условий сети.
Как рассчитать доход от стейкинга при нерегулярных пополнениях?
Если пополнения происходят нерегулярно или в разном объеме, общий баланс можно рассматривать как последовательность нескольких инвестиций, каждая из которых начинает участвовать в стейкинге в свой момент времени. При этом каждая новая сумма начинает приносить доход только с момента ее добавления к основному балансу.
Существует несколько способов рассчитать итоговую доходность при таких условиях.
Пример расчета
Предположим, 50 000 USDT размещены в стейкинге 13.01.2022 сроком на 12 месяцев под 10% годовых. Вознаграждение начисляется в конце срока стейкинга.
Через 2 месяца после начала стейкинга к сумме будет добавлено еще 50 000 USDT, а еще через 3 месяца — 20 000 USDT.
Первый способ
Разделить срок стейкинга на три периода:
- первые 2 месяца в стейкинге участвуют 50 000 USDT (до 13.03.2022);
- следующие 3 месяца — 100 000 USDT (с 13.03.2022 по 13.06.2022);
- последние 7 месяцев — 120 000 USDT (с 13.06.2022 по 13.01.2023).
Воспользовавшись калькулятором, получаем доход: 833 + 2 500 + 7 000 = 10 333 USDT.
Второй способ
Рассматривать каждое пополнение как отдельное размещение в стейкинге, то есть как три независимые стейкинг-позиции:
- 50 000 USDT на 12 месяцев;
- 50 000 USDT на 10 месяцев;
- 20 000 USDT на 7 месяцев.
Воспользовавшись калькулятором, получаем тот же результат: 5 000 + 4 167 + 1 167 = 10 334 USDT.
Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Майнинг характерен для сетей Proof of Work, где новые блоки создаются за счёт вычислительной работы оборудования. Стейкинг относится к сетям Proof of Stake: право подтверждать транзакции даёт заблокированная криптовалюта, а не мощность устройств. Поэтому стейкинг обычно не требует специализированного «железа» и больших затрат энергии.
Во многих сетях после запроса на вывод средства становятся доступны не сразу, а после периода разблокировки (unbonding). В это время монеты уже не приносят вознаграждение, но ещё не доступны для перевода. Длительность такого периода зависит от конкретной сети или платформы и может составлять от нескольких часов до нескольких недель.
Ликвидный стейкинг — формат, при котором в обмен на заблокированные активы пользователь получает производный токен, отражающий его долю. Такой токен можно использовать в других протоколах, пока основная сумма остаётся в стейкинге. Это добавляет гибкости, но и дополнительные риски, связанные со смарт-контрактами и стоимостью производного токена.
Минимальный порог зависит от выбранного способа. Самостоятельный запуск валидатора нередко требует крупного объёма активов, тогда как делегирование или стейкинг через платформу часто доступны с небольших сумм. Конкретное минимальное значение задаёт сеть или сервис.
Периодичность начислений различается: некоторые сети и платформы добавляют вознаграждение в каждом цикле работы сети, другие — раз в день, неделю или в конце фиксированного срока. Формат и частоту выплат определяет конкретный продукт.
Налоговый режим зависит от юрисдикции пользователя и может меняться. В ряде стран вознаграждение за стейкинг рассматривается как доход. Compare-DeFi не предоставляет налоговых консультаций — при необходимости стоит уточнить требования у профильных специалистов.